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In the automotive market, the profits of auto parts SMEs depend on profitability of the main brands. This financial dependence generates a liquidity problem when automotive firms enter a period of low production in an extreme case, this could bring to bankruptcy. Therefore, it would be important to have some coverage for these contingencies in the market. The contingency in question is that fluctuation in automaker´s stock price can impact a business (especially SMEs). This paper uses a stochastic model to calculate the premium that the SME must pay for hedge against these losses. Mathematically, it calculates the probability at time cero of automaker´s stock price hitting a specific barrier before the option expires. We could arrive at a formula with known parameters which describes the premium auto parts should pay to be covered for periods in which their profits are seriously affected.

The purpose of this paper is to present an overview on the use of derivatives instruments bye the real sector of the Colombian companies. To do this, was made an exploratory research above the financial statements of public companies traded on the Colombian Stock Exchange (Bolsa de Valores de Colombia –BVC-). For that, were researched the colombian financial statements for listed companies and found that some important sectors in the base economic of the country, with the largest volume participation of the Stock Market, are the least likely to use this type of hedging instruments in standardized markets.

Climate variability affects almost every economic activity, but especially those related to agriculture. In Argentina, primary sector and agroindustry have a high incidence in exports, regional GDP and regional employment. There has been some research in the estimation of the effects of climate change and climate variability in crops productivity of Argentina. However, those estimations are not translated into an economic loss valuation. Therefore, in this work different approaches to measure the impact of climate change and climate variability will be described, with the objective of propose a preliminary model of economic valuation. Regarding the case of study case, this model will be apply to measure the economic loss of events of extreme droughts in soybean production, which is the most import agricultural commodity exported in Argentina. This line of research constitutes the first step to provide economic valuation of loss of income necessary for the calibration of index-based insurance, climate derivatives or for the integration of fiscal funds necessary to finance adaptation or mitigations strategies to climate change.

The subprime crisis, which occurred in the United States in 2008, put in evidence the revision required of the quantitative risks model used in the financial system. One of its main causes was to put the focus on extreme events with probability close to zero. A direct consequence was the bankruptcy or merger of many large international banks, Lehman Brothers and Merrill Lynch as two of the most important examples. Even though most of research papers published after 2008 focused their analysis on how to improve the old models and also on how to adapt them to the actual dynamic in situations where there is a “stressed market”, they keep working under the same fundamentals. This means a progress in eachindividual analysis of risk. However, there is no improvement on the global study of risks. This paper presents the idea of a broad analysis of risks that should be implemented by every bank. A statistical model with a new perspective about risks behavior inside any financial institution is the tool used as partof the analysis. This also implies a redefinition of risks in a more conceptual aspect, in liquidity and solvency. This model is not just useful for risk’s quantifications but for financial forecast such as the evolution of loans, incomes, costs, risk-adjusted return on capital, management projections (for example market share), etc.

The Value at Risk (VaR) has become a standard for measuring the risk of a portfolio of assets. Its simplicity and dissemination have positioned VaR as a privileged measure of market risk. However the problem of its estimation is still a matter of debate. There are a variety of models that produce very different estimates of market risk for the same portfolio and there is no consensus regarding their evaluation. In this paper we used a relatively new method for estimating VaR, called CAViaR (Autoregressive Conditional Value at Risk), developed by Engle and Manganelli. The CAViaR method is compared with thetraditional method developed by J.P. Morgan called RiskMetrics and with Garch models. For benchmarking we use a traditional backtesting. The series on which the exercise is performed is the Merval index of the Mercado de Valores de Buenos Aires

El presente trabajo tiene como finalidad determinar el nivel de eficacia del enjuagatorio comercial en comparación con el enjuagatorio con cloruro de sodio al 5% en la disminución del Streptococcus mutans en la placa dentobacteriana. El grupo experimental evaluado estuvo constituido de 45 alumnos del 2¡Æ de secundaria del Centro Educativo. Felix B. Cardenas. Los participantes se agruparon al azar, de la siguiente manera: Grupo n¡Æ01 uso el Enjuagatorio comercial, Grupo n¡Æ02 usaron Cloruro de Sodio al 5% y el  Grupo n¡Æ03 usaron solo pasta dental. El método fue explicativo, aplicada, experimental y estadístico. De acuerdo a los resultados obtenidos de manera experimental se evaluó en 4 fechas en un periodo de 21 días, por lo que se determinó que existe eficacia del enjuagatorio. Comercial en comparación con el cloruro de Sodio al 5% en la disminución del Streptococcus mutans en la placa bacteriana.Palabras Claves: Enjuagatorio, Agar Mitis salivarius, Placa dentobacteriana, cloruro de sodio.DOI: http://dx.doi.org/10.21503/CienciayDesarrollo.2015.v18i2.03

Relación de la concentracion del ion tiocianato salivaly el recuento de bacterias aerobias en saliva en personasfumadoras y no fumadoras.Diana Lucia Diaz Montoya, Gisele Maria Delgado Montoya. 

NIÑOn

En este artículo se analizan aspectos significativos relacionados con el programa de clase de Lengua Española de tres universidades reconocidas de República Dominicana: la Universidad Autónoma de Santo Domingo (UASD), el Instituto Tecnológico de Santo Domingo (INTEC) y el Instituto Superior de Formación Docente Salomé Ureña (ISFODOSU). La finalidad de este trabajo es analizar dichos programas y describir su alcance y sus contenidos a la luz de la lingüística cognitiva y el enfoque de la metáfora. Se describe la naturaleza de la lengua española, así como la importancia de la categorización lingüística y cómo desarrollar competencias metafóricas en los alumnos y alumnas. La investigación es exploratoria, con un enfoque fundamental-mente cualitativo y con una muestra intencional no probabilís-tica. Las unidades de análisis son los tres programas de clase de las universidades elegidas. La metodología empleada favorece el análisis estructural de los componentes que conforman el género denominado programa de clase y sus partes constitutivas: fundamen-tación de la asignatura, descripción de la asignatura, propósitos, contenidos. Los hallazgos más notorios indican que la mayor deficiencia de los programas de clase de las universidades analizadas no está en el qué y cómo enseñan, sino en que dichos programas no rebasan la visión del mero enfoque estructuralista y la enseñanza de con-ceptos. Se infiere, pues, que las reformas curriculares más que proponer contenidos deben apoderarse del enfoque lingüístico cognitivo, ya que el individuo no solo procesa información sino que la interpreta y la reproduce a través de situaciones comuni-cativas diversas.

El punto de partida de este estudio es el programa de Movilidad Profesoral con docentes de Estudios Generales, que vincula tres Universidades de diversos países. Las tres ofrecen Estudios Generales en su propuesta educativa, dos desde hace varios años (Universidad de Puerto Rico y Universidad Pontificia Católica del Perú) y una mucho más reciente (Instituto Tecno-lógico de Santo Domingo). El estudio, del cual se presentan los resultados de la primera etapa, consiste en evaluar el impacto del programa de movilidad en la formación integral de estudiantes pertenecientes a las universidades participantes. Además, permitió tener una aproximación a las características de los programas de movilidad en las tres universidades, su filosofía y alcances. Por otra parte abordó la repercusión de los intercambios de docentes de Estudios Generales respecto a la interculturalidad y las estrategias docentes que utilizan en cada universidad para trabajar contenidos similares o problemáticas particulares. El estudio se subdivide en dos etapas, cada una de las cuales aportará sus propios resultados. Esta ponencia corresponde a los resultados de la primera etapa. Será en la segunda etapa en la que se hará un acercamiento más detallado a la evaluación del efecto que tienen estos programas de movilidad en la formación integral de los estudiantes.